參股蘇州宜確半導體攜手中芯國際進軍PA、射頻及物聯網市場。長盈精密公告出資5000萬元收購蘇州宜確半導體20%股權。中芯聚源(中芯國際等股東成立的投資管理公司)以增資方式獲取宜確半導體15%股權。宜確半導體為原RDA高管陳俊(65%)、陳高鵬(35% )出資成立的半導體芯片設計公司。根據產業鏈了解及公告內容推測宜確半導體計劃推出的產品為應用于手機等消費電子產品的功率放大器(PA)，后續公司將進一步推動移動互聯網相關射頻接入產品及物聯網相關半 導體芯片。
消費電子PA市場空間廣闊，參考公司Skyworks成長顯著。消費電子PA市場空間廣闊，代表公司思佳訊解決方案(Skyworks)凈利潤從2012年2億美金到2014年4.57億美金成長顯著公司股價從2012年初的16.76美元到今天9463美元，市值達到181億美元。長盈精密目前已經成為國內主流手機廠商重要合作伙伴銷售渠道能力優秀，將有效推動宜確半導體產品的推廣和銷售,同時中芯國際的參與確保了公司產品制造I藝上的儲備。
手機金屬化確實明確，公司龍頭地位穩固，受益明顯。14年 下半年開始，各大手機品牌廠商明確將金屬化作為手機設計的主流方向,小米、華為、OPPO、 Vivo、 三星、魅族等等金屬化成為大勢所趨。長盈精密作為國內規模居前,工藝技術能力一流的企業，地位非常穩固，我們預計今年公司CNC設備將從年初的2000+擴張到年底的3500+，業務彈性巨大,明顯受益產業需求爆發。同時公司在工藝上的積累的布局可望確保公司在行業產能逐步釋放的過程中，保持良好的產品競爭力和盈利能力!
工業制造+. I業服務,長期邏輯逐步理順。未來公司將向兩大方向成長:工業制造積極擴充前段、后端制程提升公司核心工藝能力控制自有CNC規模,撬動外發產能，將設備最密集的加工環節外發,聚焦于對效率、良率影響最大的環節，避免公司資產過重工業服務與國際一線公司展開合作，進入工業服務、自動化、信息化市場，逐步將工業服務及I業4.0擴展為公司未來的發展戰略性方向!上調至買入評級。根據公司目前金屬業務的巨大彈性我們預計公司2015-17年凈利潤5.5億、7.7億、 10.1億，對應EPS 為1.00、1.39、 1.81,
考慮到公司的高速成長性和物聯網布局，我們認為公司合理估值水平為2015年40-45倍對應目標價40-45元，上調至買入評級。
